5 min de lecture

Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) : un Outil d’Investissement Polyvalent

Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) : un outil d’investissement polyvalent

Le compte-titres ordinaire (CTO) est un incontournable dans le monde de l’investissement. Polyvalent, accessible à tous et sans plafonnement de versement, il séduit aussi bien les débutants que les investisseurs expérimentés. Cet article explore le CTO sous toutes ses facettes : définition, fonctionnement, avantages, inconvénients, fiscalité et conseils pratiques pour bien l’utiliser.

Qu’est-ce qu’un Compte-Titres Ordinaire (CTO) ?

Un CTO est une enveloppe d’investissement permettant d’accéder à une large gamme d’actifs financiers : actions, obligations, ETF, OPCVM, produits dérivés, etc.

Contrairement au Plan d’Épargne en Actions (PEA), le CTO ne se limite pas aux titres européens. Il offre ainsi une liberté totale en matière de choix d’investissement, qu’il s’agisse de marchés émergents, d’actions américaines ou même de cryptomonnaies pour certaines plateformes.

Un CTO peut être ouvert par :

- Toute personne majeure (ou mineure avec accord parental).

- Des résidents fiscaux français ou étrangers.

Il est possible de détenir plusieurs CTO dans différentes institutions financières, ce qui le rend particulièrement flexible pour diversifier ses stratégies d’investissement.

Fonctionnement du Compte-Titres Ordinaire

Le fonctionnement d’un CTO repose sur trois piliers principaux : dépôt, achat/vente et fiscalité.

Dépôt et alimentation

Un CTO peut être alimenté sans plafond, ce qui le distingue d’autres enveloppes comme le PEA. Vous pouvez y verser autant de fonds que vous le souhaitez et à tout moment. Les montants déposés servent à acquérir des instruments financiers disponibles sur les plateformes ou auprès de votre banque.

Achat et vente d’actifs

Le CTO donne accès à une gamme presque illimitée de produits financiers. Voici quelques exemples :

- Actions: titres de sociétés cotées du monde entier.

- ETF: fonds indiciels permettant de répliquer la performance d’un indice.

- Obligations: placements obligataires émis par des États ou des entreprises.

- Produits dérivés: comme les options ou les futures, pour des stratégies avancées.

- Fonds communs de placement (OPCVM) : gérés par des professionnels.

Les ordres d’achat et de vente sont passés via votre plateforme de courtage ou votre banque. Les frais appliqués dépendent de l’établissement choisi : frais de courtage, droits de garde, frais de conversion pour devises étrangères, etc.

Avantages du Compte-Titres Ordinaire

Le CTO séduit par de nombreux atouts, notamment sa liberté d’utilisation et son absence de restrictions géographiques.

Liberté d’investissement

Contrairement au PEA, qui se limite aux actions européennes, le CTO permet d’accéder à des marchés internationaux, notamment :

- Les actions américaines.

- Les marchés asiatiques.

- Les secteurs de niche comme les cryptomonnaies ou les fonds exotiques.

Diversité d’actifs

Avec un CTO, vous pouvez investir dans des instruments qui ne sont pas éligibles au PEA, tels que :

- Les matières premières (via des ETF ou produits dérivés).

- Les REITs (fonds immobiliers cotés à l’étranger).

- Les devises ou obligations non européennes.

Simplicité de gestion

Un CTO peut être ouvert en quelques minutes auprès de nombreux courtiers en ligne comme Degiro, Trade Republic ou Interactive Brokers. Ces plateformes offrent des outils modernes, des frais réduits et un accès en temps réel aux marchés.

Pas de plafond de versement

Contrairement à d’autres enveloppes réglementées, le CTO permet d’investir autant de capital que souhaité, ce qui en fait un choix privilégié pour les investisseurs souhaitant déployer des montants significatifs.

Inconvénients du Compte-Titres Ordinaires

Malgré ses nombreux avantages, le CTO présente aussi des limites qu’il est important de connaître.

Fiscalité moins favorable

Le principal inconvénient du CTO réside dans sa fiscalité. Les revenus générés (dividendes, plus-values, etc.) sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, composé :

- De 12,8 % d’impôt sur le revenu.

- De 17,2 % de prélèvements sociaux.

Les investisseurs fortement imposés peuvent choisir d’intégrer les gains dans leur déclaration d’impôt sur le revenu pour bénéficier d’un taux marginal plus favorable (sous conditions).

Risque de frais élevés

Certaines banques traditionnelles facturent des frais élevés, notamment pour les droits de garde ou les transactions sur les marchés étrangers. Les investisseurs doivent comparer les offres et privilégier les courtiers en ligne pour réduire leurs coûts.

Complexité des produits disponibles

La liberté d’investissement peut devenir un piège pour les novices. Les produits dérivés, par exemple, comportent un risque de perte en capital élevé. Une éducation financière préalable est essentielle.

Fiscalité du Compte-Titres Ordinaires : ce qu’il faut savoir

La fiscalité du CTO s’applique à deux grandes catégories de revenus :

- Dividendes: perçus des actions détenues.

- Plus-values: générées lors de la revente d’actifs avec un bénéfice.

Le prélèvement forfaitaire unique (PFU)

Mis en place en 2018, le PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) simplifie l’imposition des revenus financiers.

Son taux forfaitaire de 30 % englobe :

- L’impôt sur le revenu (12,8 %).

- Les prélèvements sociaux (17,2 %).

Option pour le barème progressif

Si vous êtes faiblement imposé, vous pouvez opter pour l’intégration des revenus dans votre déclaration d’impôt. Cela permet de bénéficier :

- D’un abattement de 40 % sur les dividendes bruts.

- D’une imposition à votre taux marginal, potentiellement plus bas que 30 %.

Fiscalité internationale

Investir via un CTO sur des titres étrangers implique parfois une retenue à la source sur les dividendes. Par exemple, les dividendes d’actions américaines subissent une retenue de 15 % grâce à la convention fiscale franco-américaine.

Compte-Titres Ordinaire (CTO) ou Plan d'Epargne en Actions (PEA) : lequel choisir ?

Le CTO et le PEA sont deux enveloppes complémentaires, mais leur choix dépend de vos objectifs d’investissement et de votre profil fiscal.

Choisissez le CTO si…

- Vous souhaitez investir hors d’Europe (actions US, marchés émergents).

- Vous privilégiez la diversité d’actifs (obligations, matières premières).

- Vous ne voulez pas être limité par des plafonds de versement.

Préférez le PEA si…

- Vous ciblez principalement les actions européennes.

- Vous cherchez à optimiser votre fiscalité sur le long terme (exonération après 5 ans sous conditions).

- Vous souhaitez une enveloppe réglementée et simple à gérer.

Pour de nombreux investisseurs, la combinaison des deux offre une diversification optimale.

Les plateformes idéales pour un CTO

Le choix de la plateforme est crucial pour réduire les coûts et bénéficier d’outils performants. Voici quelques exemples de courtiers réputés :

- Degiro: frais réduits et accès à une grande variété de marchés internationaux.

- Interactive Brokers: idéal pour les investisseurs avancés et les portefeuilles importants.

- Trade Republic: simplicité d’utilisation et absence de droits de garde.

Conseils pratiques pour bien gérer son CTO

- Diversifiez vos investissements: répartissez votre capital sur plusieurs classes d’actifs et zones géographiques.

- Comparez les frais: privilégiez des plateformes avec des frais compétitifs, surtout pour les transactions internationales.

- Suivez vos performances: utilisez des outils comme Google Sheets ou des logiciels spécialisés pour monitorer vos rendements.

- Formez vous: l’éducation financière est essentielle, notamment pour comprendre les produits complexes.

Conclusion